疯狂牛市促成天价午餐说到为什么会花211万美元的代价来与巴菲特共进午餐,赵丹阳解释说:“2007年中国股市进入牛市,越涨越高;香港股市在2004年-2006年期间也是同样的走势。越到后面,我越担心。最后,2008年我们就清盘了,因为我知道这样是不对的。我经历过1997年那个泡沫,我觉得大陆股市在2007年的表现,跟香港在1997年的表现没有大太的差别,属于疯狂的牛市。”
真是对于牛市的担心,使赵丹阳有了向巴菲特当面请教的念头:“2007年的时候,我就有了跟巴菲特吃午餐的想法。段永平跟巴菲特吃过午餐以后,他觉得收获很大。所以我就有这个想法。”
赵丹阳以前曾经在南非和香港都做过实业。所以之前他就与做实业的段永平相互认识。在采访中,赵丹阳一直亲切的叫段永平“阿段”。不过,这次两人合作是在参与巴菲特午餐拍卖时偶然发生的。本来两个人是各自竞拍,但是后来决定共同竞拍。
巴菲特的经验是无价之宝“我们的人生阅历是不够的,因为有些事情没有经历过。你没有象巴菲特那里经历过几个完整的经济周期。这并不是聪明不聪明的问题,而是你有没有经历过、深刻不深刻的问题。跟他聊完之后,我知道了他的看法、总结与经验。我马上就明白了,哪些事情我可以做,哪些事情不可以做。”和巴菲特有过一番交流后,赵丹阳认为自己收益良多,“这些都是无价之宝。”
赵丹阳说,当年他从书店里买到了巴菲特的书,从此对巴菲特的理念非常认可。今天吃的这顿饭,发现书中所述的有关巴菲特的投资理念,还是相当准确。
比如,对于比亚迪的问题,巴菲特做了非常详尽的回答。他非常欣赏比亚迪,觉得王传福是非常聪明的人。而在公司治理结构上,巴菲特比较喜欢家族产业。因为家族产业往往不是为了钱而工作,而是喜欢一个产业而工作。
“当面聊与看巴菲特访谈,是非常不一样的。”赵丹阳说。“在某些关键点上,外面会有很多不同的解释与说法,我不知道哪些是真实的。但是在一些关键点他跟我确认了,就比较清楚他的真实想法了。”
在某些困挠自己很久的事情上,赵认为现在已经敢下重手投资了。“巴菲特已经用一生的经验来告诉我了,你说这顿饭值不值?赵反问本报记者。
赵丹阳举例说,当年中国股市还在上升,但是他已开始变现。到最后,他在香港股市的资产已经全部是现金。但是,中国股市还在上升。最后,赵果断选择将基金关闭,将所有的投资还给投资人。
“当年我就是看不懂这个市场。但是手上全是现金,股市还在上升,投资人会怎么想?因为没人会知道泡沫会持续多久,不想把投资人的投资机会给耽搁了。”赵丹阳说。这也是他在本次午餐会之前最大的困惑。
关于这个问题,巴菲特给他的答案就是,股票的真实价值是最重要的。价格过高,就应该卖出。上市公司的股票价值显现,不用考虑宏观经济和具体指数,也不需要考虑买入时机。
预测宏观经济是一件很困难的事情。
赵丹阳还试图询问巴菲特用何种方法进行股票估值的,但是巴菲特不愿透露。
研究不透的股票干脆不买对于自己的投资理念,赵丹阳也向21世纪记者透露了一些。
赵丹阳说,今年1月底,他们发了一封公开信,说市场值得买入。事实上当时他们已经进入了股市。到目前为止,他的基金的已经取得了45-47%左右的收益率。
赵丹阳说,A股现在的点位并不是最重要的问题。今年1800点他是因为觉得价格非常适应而入市的,而且因为港股比A股更便宜,所以进入是港股市场。