自2013年财务公司年会上提出允许符合监管要求的财务公司向集团业务产业链的上下游适当延伸金融服务，2014年，银监会批准5家财务公司开展试点后，“产业链金融”便成为了财务公司年会上热议的主题，今年也不例外。特别是在市场低迷、企业资金出现困难的环境下，财务公司如何才能更好地服务实体经济，成为了摆在各家公司面前的一大难题。

　　因在缓解上下游中小微企业融资难、融资贵，促进产业链企业良性发展方面所发挥的积极作用，产业链金融受到了越来越多财务公司的关注。

　　产融结合 服务小微

　　毫无疑问，产业链金融这一服务模式在支持实体经济，扶持小微企业发展方面优势明显。“武钢财务公司同时对上游的供应商和服务商提供贴现的业务，大概在2014年半年时间里，我们累计做了18亿元的贴现业务，涉及到上游供应商和服务商大概有200家左右，其中190家属于中小微企业的供应范畴。”武钢集团财务公司总经理姚文中对此深有体会，业务的开展一方面支持了武钢集团的商票信誉和流动情况，另一方面则有助于上游的供应商和服务商积极地开展下游经营活动。

　　格力财务公司总经理张蓓蕾也表示：“我们意识到产业链企业，特别是上游企业也有这种特点，97%是中小企业，30%是高新技术企业，在融资难、融资贵方面还是面临很大的困难，财务公司给予他们支持，对他们来说是很大的帮助。”

　　作为5家延伸产业链金融试点财务公司其中的两家，武钢集团财务公司与格力财务公司的产业链金融服务已初显成效。2014年至今，格力累计对产业链金融的支持达到了228亿元，占财务公司同期信贷投放的91%，对中小企业的支持达到了30%。中小企业的票据贴现达到了6000万元。

　　在财务公司看来，产业链金融服务不仅能够缓解上游供应商融资难、融资贵问题，同时也能够有效促进产业链企业间的协同发展。据了解，伊利的产业链较长，横跨了第一产业到第三产业。上游中小规模的企业在融资方面无法获得主流银行更多的支持。而下游经销商规模很小，大部分资金集中在产品销售环节，上、下游对伊利整个发展形成了一定的制约。伊利财务公司谢沃德勒夫表示：“目前企业规模属于橄榄形，两边的企业小，集团相对较强。如果产业链想协同发展，不能培育上游和下游，协同发展是很难的。因此我们发展产业链金融的需求非常迫切。”

　　借产业链金融转型升级

　　对于财务公司而言，发展产业链金融不仅对服务上下游中小微企业大有裨益，对自身转型发展亦是助力。谢沃德勒夫认为，通过开展产业链金融业务，能够解决伊利财务公司业务单一的问题。“伊利财务公司想依靠集团的供应链、经销商相关系统，包括供应商管理系统和财务公司系统进行有效集成，通过集团内的大数据，同时依靠供应商的管理团队、经销商的销售团队、财务公司的专业人士一起形成良好的贷前调查、贷中管理、贷后管理，这将会非常好地推动整个集团的发展。”张蓓蕾也认为，产业链金融服务对提高企业竞争软实力，财务公司逐步实现转型升级很有帮助。

　　进一步而言，在利率市场化影响下，财务公司面临着存贷利差收窄、盈利空间下降的问题。从行业2015年一季度运行数据中能够看出，行业平均净息差同比下降了0.15个百分点，单纯依靠息差的盈利模式难以为继。当前，财务公司也加强了金融产品的创新力度，旨在为成员企业提供个性化的金融服务。而产业链金融的优势正是在于产业链中具有依存关系的企业和客户群体，以此入手来为产业链上的各个企业提供金融服务，从另一个方面来看，产业链金融服务的发展将成为财务公司盈利的一个新增长点。

　　北车集团财务公司董事长时景丽表示：“我们做了一个简单的统计分析，如果对供应商里边的30%中小企业开展金融服务，规模能达到100亿元以上。财务公司可以按7%的利率进行服务。同时集团采购成本大约下降10%，集团的综合收益能够达到12%，效益比较可观。”

　　探索产业链金融发展新模式

　　结合自身的需求和特点，各家财务公司对产业链金融已有了清晰的发展思路。

　　北车财务公司建立了供应链的信息采购平台。下一步要将电子采购平台与供应商生产ERP、电子商务平台进行连接；加入互联网的概念，挖掘数据链信息，支持供应链金融的发展。

　　武钢财务公司也已拟定好拓展产业链金融服务的初步方案，将服务目标瞄准下游直供用户及上游原燃料、设备、运输、工程等领域的供应商，将充分运用财务公司签发的电子票据的背书转让、贴现及转贴现等金融手段。此外还将进一步拓宽商票贷款贴现业务以及保底业务。

　　格力财务公司计划建立产业链金融服务品牌，通过大数据信息管理系统的整合和应用，扩大产业链金融服务的范围；与此同时，加强人才的引进和培养。

　　一直以来，财务公司为企业集团上游的供应商提供金融服务存在诸多限制，自银监会允许5家试点的财务公司开展“一头在外”的票据融资和保理业务后，不少财务公司对于加入试点意愿强烈。姚文中表示：“一头在外”产业链金融服务试点已经开展了一段时间，从试点运行的情况来看，业务试点运行正常，建议监管部门扩大该项业务的试点范围和产品类别，使产业链金融服务发挥更大的作用。