经过三年的“先行先试”，今年8月，修订后的《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》（以下简称《规定》）正式印发，跨国公司外汇资金集中管理政策升级，符合条件的企业都可以向相关监管部门申请。

　　作为服务于集团的金融机构，在跟随集团“走出去”时，加强跨境外汇资金集中归集与管理，降低汇率风险损失，为境内外成员单位提供便捷、高效、安全的资金结算都是财务公司需要积极探索与实践的业务领域。

　　财务公司负责整个集团的资金操作，是企业集团跨境资金集中管理的具体运作机构。因财务公司的特殊性加之要符合境内外成员单位的业务特点以及国家外汇监管要求，财务公司的外汇集中管理运行模式无法从银行以及其他机构借鉴，也无法照搬境内的资金管理模式。

　　那么，作为首批获得跨国公司外汇资金集中运营管理资质的三家中资企业之一的五矿财务公司，在跨境资金管理方面积累了哪些有益尝试？日前记者走访了五矿财务公司，了解其在参与试点之后的经验与收获。

　　以结算把控资金流向

　　作为经营已60多年的传统商贸企业，中国五矿集团公司（以下简称“五矿集团”）以有色金属、黑色金属流通、黑色金融矿业、地产建设、科技、金融为主要产业，其有色金属板块占主业的40%以上，下属境外企业遍布欧洲、非洲、大洋洲、美洲以及亚洲等34个国家与地区。据五矿集团总经理助理任珠峰介绍，目前五矿集团的金融板块拥有多项金融牌照，包括财务公司、金融租赁公司、证券公司、信托公司、期货公司、基金管理公司、保险公司等。任珠峰直言，受实体经济不景气的影响，目前集团公司也面临比较大的困难，黑色金属、有色金属的价格大幅下滑，短期盈利遇到挑战。

　　近几年，五矿集团也在大力推进战略转型，从单纯从事产品经营的专业化公司转变为产融结合的综合型企业集团。据了解，五矿财务公司主要通过结算业务将集团的资金流向把控起来。目前，其结算业务具体涵盖四大类：进口结算、出口结算以及人民币结算、外汇结算。因境外资金占比较大以及受其他资金归集因素的影响，与同业相比，五矿财务公司的资金归集相对较低，进行跨境的资金集中管理，对于财务公司提高资金归集具有重要意义。

　　借试点提高集团资金集中度

　　五矿财务公司的外汇集中管理业务分为两大阶段，境内外汇集中管理业务以及跨国公司总部外汇资金集中运营管理业务。

　　在境内外汇集中管理业务方面，据五矿集团财务公司副总经理张福红介绍，财务公司以集团名义统一在银行开立经常项目外汇结算账户，实现了所有子公司在集团账户下外汇收支的统收统付。通过国际结算业务的统一办理，成员单位的资金状况、业务进程、付款日程都可以随时掌握，实现了对国际结算业务统一的流程监控、信息采集和资金计划功能。

　　将集团成员单位的外汇资金统一起来进行管理，财务公司能够向银行争取到买卖外汇的利率优惠，而财务公司在与成员单位结算时，也会让出部分收益。通过外汇集中管理，降低了成员单位业务成本，实现了财务公司与成员单位的共赢。

　　十多年的境内外汇资金集中管理为五矿财务公司试点跨国公司外汇资金集中运营管理积累了经验。

　　对于五矿财务公司而言，开展境内外汇资金集中管理的积极影响在于，一方面深化了财务公司资金结算平台的作用，合理调配了集团的外汇收支、减少了汇兑支出；另一方面，通过整合集团外汇资源降低了业务成本。此外，外汇集中管理也有助于强化汇率风险的统一管理。

　　2014年，国家外汇管理局印发了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）的通知》，在此之前的2012年，北京地区进行了跨国公司外汇资金集中运营管理改革试点工作，开展企业经常项下集中收付汇、外债和对外放款额度集中调配业务。试点工作的开展，对于“走出去”步伐加快的企业，特别是对在海外拥有众多分支机构的企业来说，无疑是一大政策利好。张福红也表示，2012年试点政策的实施是集团尝试境内外资金集中管理的有利契机。

　　整体来看，财务公司在中国境外设立国内主账户资金池与国内主账户境外资金池，通过两个资金池分别对境内与境外成员单位的外汇资金进行管理，主账户资金的收支范围在《规定》中均有明确规定。在一定额度内，境内成员单位与境外成员单位通过对外放款或是举借外债实现两个资金池间资金的流动。

　　如何控制汇率风险

　　今年以来，全球的经济不确定性加剧，人民币汇率市场化改革的大方向也将继续，未来人民币汇率波动幅度将进一步增大。对于开展外汇业务的财务公司而言，汇率风险的防控压力也随之增加。那么五矿财务公司在汇率风险管理方面进行了哪些探索与实践？

　　据张福红介绍，在加强汇率风险管理方面，五矿财务公司目前主要进行两个方面的工作，一是协助集团进行汇率风险管理；二是财务公司自身的汇率风险管理。

　　自试点开展以来，五矿财务公司通过合理调配集团外汇收支、调剂余缺、减少汇率风险敞口；集中集团外汇资源，提高与银行议价能力，降低外汇业务成本；利用平台优势为成员单位提供咨询服务等手段来协助集团管理汇率风险。

　　针对五矿财务公司自身面临的因汇率波动出现的会计折算风险以及因外汇头寸面临的汇率风险，张福红直言，因财务公司外汇资产以美元为主，在当前人民币对美元汇率波动日益加剧的情况下，财务公司美元资产会计折算风险不可避免。对于五矿财务公司来说，将从密切关注自身外汇资产变动情况及汇率市场变化入手，合理评估、预判汇率变动会造成的影响，根据自身承受能力进行相应处理。

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